EJEMPLO (ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO)

Efectivo pro Actividades de operación 331
Efectivo por Actividades de Inversión -59.5
Efectivo por Actividades de Financiación -272.6
Efectivo Neto = (La resta) = -1.1
Efectivo de euivalentes al inicio =2.7
+ Efectivo Neto =-1.1
=Efecitvo de Equivalentes al final =1.6

USO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTVO

EL estado de FLujo de Efectivos muestra uan dinámica es decir como se está comportando el efectivo, de donde viene y para donde va.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de Efectivo Indica los efectos de las actividades de operación , inversión y financiamiento de una empresa en su balance de efectivo. su propósito principal consiste en proporcionar información relevante acerca de los ingresos y pagos en efectivo de una empresa durante un período contable específico, es también un indicador más completo de las fuentes y usos de los recursos de efectivo de una empresa en el tiempo.
se puede hallar por dos métodos el directo y el indirecto.

sacado de el libro "ADMINISTRACIÓN FINANCIERA CONTEMPORÁNEA."

LIQUIDEZ

La liquidez es una condición es decir una situación que tiene la empresa y que tiene una fuerte relación con la capacidad de atender obligaciones en el corto y en el largo plazo y normalmente lo que mas preocupa es el corto plazo, tal condición se deriva de unas características propias de los activos y tales características tienen que ver con la facilidad que se tiene de transformar los activos en dineros para cancelar deudas.
La liquidez tiene que ver de manera muy importante con el activo corriente y con el pasivo corriente, Los activos corrientes tienen la capacidad de ser generadores de flujos ingresos mientras los pasivos corrientes tienen la capacidad de ser generadores de flujos salientes entonces es necesario o es beneficiario que la empresa tenga activos corrientes mas altos que los pasivos corrientes.

Clase 04 / mayo /2009 Análisis "CODIMESA"

EL ARBOL DE RANTABILIDAD
un árbol de rentabilidad muestra la información de la empresa, mientras las tablas simplemente muestran los datos de la empresa.

El hecho de que los días de inventario esten aumentando hace a la compañia menos productiva pero eso no necesariamente hace daño a la empresa.

Lo importante y lo mas esperado es que se logre un aumentó en la rentabilidad de la empresa así exista una disminución en la productividad , dado que la misma puede ser compensada con un aumento en la eficiencia o margen de utilidad o viceversa.

El análisis general de una empresa nos deben llevar a conocer aspectos positivos y negativos pero no solo nos podemos quedar en observar tales partes que literalmente son parciales sino interrelacionarlas y sacar un análisis adecuado acerca de la misma.

Puede haber una mejora en la rentabilidad pero no quiere decir que la empresa este super bien ya que el aumento puede ser poco y no quiere decir que si existe un minimo aumento ya la empresa este en excelentes condiciones.

TIPOS DE RENTABILIDAD

*RENATBILIDAD OPERATIVA
RO=OU/AO
la utilidad operativa tiene como dueños a bancos, socios y al estado y al enfrentarse con el activo operativo tiene como dueños a los bancos a los socios y a los proveedores.
por lo mismo el indicador no es tan preciso.

*RONA
para ser mas preciso desde el punto de vista financiero, me dice lo mismo que la rentabilidad operativa pero de una forma mas precisa, pero existe un problema con la misma y es esta: RONA = OUDI/AON
en esta se quita la parte que ha sido financiado con proveedores por lo mismo este indicador de causa y efecto es mejor.
es para gente relacionada con el tema es mas para financieros.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE)
ROE=Utilidad Neta/patrimonio
Es un indicador parcial que me muestra únicamente el desempeño de los recursos que estan manejando los socios, es más especifica que la rentabilidad Operativa pero la rentabilidad Operativa es un indicador mas grande, muestra solamente la parte de los socios.

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (ROA)
ROA= Utilidad Neta/Activos Operacionales
Utilidad Neta le pertenece a los socios y los activos le pertenecen a los acreedores y a los socios y dentro de los acreedores está el estado.
No es un Indicador realmente muy útil.

Por eso es necesario mirar la rentabilidad Operativa y la rentabilidad del patrimonio porque me lleva a un análisis mas preciso y exacto.

En las empresas se da un aumento de los gastos de ventas ya que la mayoría de los costos variables se manejan en esta área, sinembargo existe una compensación de este crecimiento en los gastos de administración, ya que en ellos se encuentran la mayor parte de los fijos; Teniendo en cuenta que al aumentar los variables se amortizan los fijos, esto hace que se mantega un equilibrio.

DIAS DE RECAUDO
casi siempre son los días de recaudo de las ventas, un promedio porque existe la combinación de las ventas a crédito con las demás.

CONCLUSIÓN
La rentabilidad de la empresa es baja, pero es un buen indicio que la rentabilidad aumente, los socios no estarán muy satisfechos con la renntabilidad en los dos años.
Lo que mas afecta esta empresa es lo que pasa por su capital de trabajo, la productividad del capital de trabajo se mantiene gracias a que basicamente una perdida en la productividad en la gestión de recaudo se ve compensada por una mejora en la productividad de los inventarios.
se esperaría que la rentabilidad aumente un poco mas ya que a pesar de su amuneto sigue teniendo la empresa una rentabilidad baja.

Apuntes 20/04/2009

La eficiencia y la Rentabilidad me llevan a la Rentabilidad.

*La productividad de la Empresa cae porque el ingreso está cayendo o el ingreso está creciendo a un ritmo menor que el activo requerido.
*El capital fijo se puede dividir en Tangible e Intangible.
*El KTNO significa cuanto de la inversión requerida aporta el socio.
*KTO se compone en ensencia de inventarios y cartera
*Hay un crecimiento de la productividad en la cartera gracias a un recaudo en efectivo, un area débil es que la productividad disminuye por un incremento en el tiempo de repocisión.

* lo mas Importante es conocer en donde está la mayor parte de la inversión y tener en cuenta como se comporta esa variable.

* Todo lo que sea pago por anticipado tiene um comportamiento diferido.

Electriacosta se está financiando principalmente con sus socios, en una menor porporción se financea con los bancos y también en una proporción más baja con créditos de otras entidades.

La Productividad de ELectriacosta es el área débil de la misma.
lo Requerido ($) crece a un mayor ritmo que la financiación operativa, en la cual el ktno productividad ha disminuido.

*Toda estrategia que mejore ventas Eleva la productividad y hace menor el inventario.
*Es mejor definir la base de inventario y manejar los máximos.

16 de abril de 2009 análisis financiero de ELECTRICOSTA.

Análisis del KTO

*si el capital de trabajo operativo, se esperá que el ingreso operacional aumente
en una misma proporción , pero en este caso el KTO aumentó 4 veces lo que aumentó el ingreso operacional lo cual índica que esta siendo poca productiva.

*Existe una inversión en el KTO.

*El proveedor establece un plazo para el pago, se puede pagar en 30 o
menos días lo cual altera el saldo de los proveedores esto estaria acreditado si no sólamente creciera el pasivo operatio sino también los proveedores.

*el KTNO aumentó y se logra financiar en parte con los pasivos operativos de la
compañia, lo que indica que lo que no se alcance a financiar con los mismos entonces se deberá financiar con créditos bancarios o ayudas financieras.

*Una forma de Reducir el KTNO es teniendo menos inventario o dando menos plazo a los clientes de pagos.

*el indicador de los días de recaudo ha disminuído lo cual representa un beneficio para la compañia pues el hecho de recoger el dinero de los clientes en menos tiempo
representa que se cuenta con más recursos en la misma